Mapa de exposición y relevancia geoeconómica de Oriente Próximo

A su relevancia como una de las principales zonas productoras de petróleo, gas y derivados químicos del mundo, se suma una posición geográfica estratégica para el transporte marítimo de mercancías y el transporte aéreo de pasajeros entre Europa y Asia. Todo ello hace que el encarecimiento de los inputs y la falta de suministros críticos vuelvan a preocupar al tejido productivo internacional (que, en el caso europeo, apenas empezaba a recuperarse de los efectos de la invasión rusa de Ucrania)1 y, en última instancia, a los hogares por la potencial erosión de su capacidad adquisitiva.

Asia es el principal destino de las exportaciones de petróleo y gas de Oriente Próximo, mientras que en Europa la dependencia directa es más moderada, aun siendo relevante para algunos países. Con todo, la naturaleza global de los mercados de materias primas hace que el shock se haya transmitido también a geografías con fuentes de aprovisionamiento alejadas del conflicto, e incluso bien abastecidas, como Norteamérica. De esta forma, empresas intensivas en petróleo y gas de todo el mundo han quedado expuestas a un encarecimiento de sus costes de producción. Los sectores con mayor exposición directa son el refino y la generación eléctrica, la industria química y metalúrgica, los servicios de transporte, los materiales de construcción y la agricultura (véase el primer gráfico, con datos agregados para la UE). A este impacto habría que sumar una segunda capa, a través de los productos derivados: algunos, como los fertilizantes al inicio de la cadena de valor alimentaria, tienen un alcance más específico; otros actúan como bienes intermedios clave para distintas ramas manufactureras, como los plásticos y los metales en la industria automotriz, y otros presentan un impacto más generalizado, como la electricidad, un input crítico para la mayor parte de la actividad económica y especialmente relevante para los centros de datos vinculados al despliegue de la IA.2

En los últimos años, la UE ha reducido su intensidad energética3 y, tras la invasión rusa de Ucrania, ha hecho grandes esfuerzos de diversificación.4 Sin embargo, todavía mantiene un elevado grado de dependencia externa en sus fuentes primarias de energía. Además, el peso de las renovables en la generación de electricidad convive con un sistema marginalista en el que siguen siendo los combustibles fósiles, en general, y el gas, en particular, los que a menudo determinan el precio.5 Todo ello hace que la sensibilidad europea a los mercados energéticos internacionales continúe siendo elevada. Las diferencias entre países responden, en gran medida, a la estructura productiva y al peso de los sectores intensivos en energía antes mencionados: el este de Europa es la zona relativamente más expuesta, con Polonia, Eslovaquia y Lituania a la cabeza (véase el segundo gráfico), y entre las economías de mayor tamaño, Alemania presenta el mayor porcentaje de contenido energético y Francia el más reducido.

Además, la región es un nodo estratégico en las relaciones económicas entre Europa y Asia. A la relevancia del estrecho de Ormuz como paso de exportación de petróleo y gas, se suma la del canal de Suez, uno de los choke points más críticos del transporte marítimo mundial de mercancías. Esta segunda vía lleva ya sometida a un considerable estrés, desde finales de 2023, a causa de los ataques hutíes en el mar Rojo en torno al estrecho de Bab el-Mandeb, lo que ha hecho retroceder un 50% el tráfico marítimo por este punto, y ha aumentado la longitud y la duración de la ruta hacia Europa (en 6.500 kilómetros y 10-15 días, respectivamente), desviándola por el cabo de Buena Esperanza.6 Todo ello ha comportado importantes retrasos en la entrega de pedidos y el encarecimiento de los fletes en este trayecto particularmente relevante para mercancías de bajo valor unitario, como cargamentos a granel de cereal y fertilizantes o manufacturas básicas como muebles, textil y juguetes. Esta situación puede verse exacerbada con la extensión del conflicto en Oriente Próximo. Cabe recordar que la UE presenta dependencias muy marcadas con China en minerales críticos para la industria automotriz y tecnológica,7 electrónica de consumo (móviles y portátiles) y equipo eléctrico (electrodomésticos para el hogar, baterías y generadores de uso industrial).8 

Por último, también conviene destacar el papel que desempeñan Dubái y Doha como hubs aéreos internacionales. Además de su función como conector intercontinental entre Europa, Asia y África, la región ha ganado un peso creciente como destino turístico y de negocios mediante el impulso de grandes eventos internacionales, congresos sectoriales y un notable desarrollo de infraestructuras hoteleras y de ocio. En 2024, el aeropuerto de Dubái –el segundo más transitado del mundo y el primero en tráfico internacional– alcanzó los 92 millones de pasajeros y el de Doha se acercó a los 53 millones. El agravamiento y la prolongación de la guerra en Irán podría desviar los flujos aéreos y de viajeros hacia otras zonas, y beneficiar potencialmente a Europa, tal y como ocurriera durante la Primavera Árabe en 2010 y, más recientemente, a raíz de los conflictos abiertos de Israel.